首席投资官论坛回顾 | 滴灌通集团创始人李小加:全球资本投资与中国小微企业创新

2022-01-21 | 维世

由维世(VS Partners)携手英国《金融时报》、FT中文网共同举办以“全球投资的范式重构”为主题的首席投资官论坛,于2021年11月26日在上海成功举行,这是首次由中国民间的全球资产配置公司和世界一线媒体发起的国际性买方峰会,得到了中、美、日、欧多位投资界翘楚和重量级企业家的鼎力支持。而汇聚海外多资产类别精粹的线上圆桌论坛和大咖演讲直播不仅通过FT中文网全球同步呈现,而且在网易、新浪和富途等媒体平台也同步上线。

其中,大咖演讲直播邀请多位有国际影响力的企业家和投资家为大家带来精彩的专业对谈及演讲,包括滴灌通集团创始人、主席,同时也是前香港交易所集团行政总裁李小加,霍尼韦尔全球高增长地区总裁沈达理(Shane Tedjarati),Bluebox首席投资官、同时也是前Blackrock居彭博资讯全球排名1%发达市场股票基金经理William De Gale,以及英国风投之父、安佰深私募投资集团联合创始人兼执行主席Sir Ronald Cohen等。

现场,霍尼韦尔全球高增长地区总裁沈达理对话滴灌通集团创始人李小加,为大家带来主题为“智慧链接全球资本与中国小微企业创新”的重磅对话直播。李小加结合他在滴灌通的工作经验向大家分享数字化如何推动全球资本投资小微企业,和小微企业的发展机遇。

《智慧链接全球资本与中国小微企业创新》

中国的数字化发展,是推动投资小微企业的最好时机

作为前香港交易所集团行政总裁,李小加一手开创了如港交所的沪深港通等许多科技创举和平台创新。但结合目前的环境,沈达理认为李小加目前在创立滴灌通集团过程中,所要克服的挑战可能比他在管理港交所时所面临的挑战还要大,对此他想请李小加谈谈滴灌通集团设立的初衷。

李小加提到,中国的小微企业是经济发展的基石,但却得不到足够的资本融资。而投资者手上有全球资本的资源却没有创造回报,因此他希望能够找到一种途径帮助双方解决这种困境。在李小加看来,得益于中国的数字化,解决这一困境的最好时机终于到来。

那么李小加又是如何辨别值得投资的小微企业,并让全球资本触及中国的这些小微企业的呢?对此李小加的回答是,滴灌通在做的是真正意义上的投资,类似股权投资,即产品本质上是股权,但在执行和形式上又是收入分成合约。“我们预先界定某个小微企业的收入水平,然后通过节点企业系统进行投资。”李小加补充道,“如此一来,就投资人的实际法律关系而言,被投资人只是通过一份商业合同,按一定比例参与收入分成。”

数字化信息帮助投资者识别可投资企业

对于李小加提到的收入分成合约,沈达理很好奇李小加通过哪些创新来执行落实,实现收益分成并获得收入份额。“我们只投资于那些由节点企业通过数字方法管控其收入的小微企业,而节点企业可以包括大型平台公司。”李小加回答,“我们可以通过品牌企业触及小微企业、加盟商,然后连锁品牌企业则负责每天收入的获取。”

李小加进一步补充到,在对小微企业进行资质的预先评选时,其中一项评选标准是能否实现数字化的信息连接和抓取,即挑选那些业绩最好或风险更低的企业或更透明的企业来投资。但最重要的部分是进行持续分配,考量每个企业值得多少投资后进行初步分配,然后再将这些投资分散出去,通过数据分析和自我学习,不断调整投资组合的资金配置。

投资小微企业,符合政府政策和发展理念

沈达理提到李小加关于投资小微企业的最佳组合,符合中国政府有关扶持小微企业的政策和发展方向。对此,李小加解释道,他们做这件事的初衷并不是为了迎合官方倡议。但这个项目确实符合政府的倡议和发展理念,为小微企业提供了支持,还创造了最好的回报。“一旦投资者投资这些小微企业,他们每天就可以收到这些小微企业带来的现金流,因此他们很快就会知道项目的日常执行情况。”李小加进一步补充道。

李小加认为,他们通常会关注业务本身以及两个数字:需要多少时间可以收回投资成本?生意可以持续多久?此外滴灌通的投资一种组合配置体系,是一种投资组合,投资组合内的小企业之间的相关度极低,风险高度分散,并且回报非常高且优质。

AI和数据分析的学习,让分配更优化

沈达理认为,能让全球资本参与进来,是件很震撼、非常创新的事情。但由于国内目前透明度还有提升空间,因此滴灌通进入中国市场难度很大。李小加回应道,滴灌通计划在农历新年之前,能初步部署首批100家门店,然后从百到千再到万,这是百千万计划。

而其中的关键是对于所做的每一项投资,未来都会挂在一个新型的交易所,提供二级市场流动性和价格发现如此一来便可通过每天的数据了解收回的增量资本,以便快速进行再次分配,提高资金效率。同时可以知道每家小店发生了什么,便于后期对其进行研究,并且将研究结果反映到下一轮研究。李小加对此进行总结,“所以这是一个学习的过程,AI学习也可以让分配更加优化。”

对话结尾,沈达理也认为,李小加提到的关于AI和数据分析以及可收集的数据,在未来这将是一个巨大的平台,并期待看到滴灌通未来的发展

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